نوعية القوائم المالية مدخلاً لتشخيص العلاقة بين اللاتماثل المعلوماتي وكفاءة القرار الاستثماري

EHAB K.  SAEED; BASSAM A.  ABDULLAH

doi:10.26682/hjuod.2022.25.2.15

EHAB K. SAEED Dept. of Finance and Banking Sciences, College of Administration and Economic, University of Duhok Kurdistan Region-Iraq
BASSAM A. ABDULLAH Dept. of Finance and Banking Sciences, College of Administration and Economic, University of Duhok Kurdistan Region-Iraq

DOI: https://doi.org/10.26682/hjuod.2022.25.2.15

Keywords: نوعية القوائم المالية، كفاءة القرارات الاستثمارية، اللاتماثل المعلوماتي، المستحقات الاختيارية

Abstract

تهدف الدراسة الى التعرف على درجة التأثير بين كل من نوعية القوائم المالية واللاتماثل المعلوماتي كمتغيرات تفسيرية وكفاءة القرار الاستثماري كمتغير معتمد على عينة من الشركات الصناعية المسجلة في سوق العراق للأوراق المالية بالاعتماد على البيانات الفصلية وللمدة 2018 - 2020، ومن اجل قياس نوعية القوائم المالية تم الاعتماد على مقياسين وهما انموذج جونز المعدل ومقياس نوعية المستحقات ولكل مقياس مدخلاً خاصاً للتعبير عن نوعية القوائم المالية حيث يقوم نموذج جونز المعدل بتقدير المستحقات الاختيارية التي تخضع لتقدير وحكم الإدارة اما بالنسبة لمقياس نوعية المستحقات فيعبر عن نوعية القوائم المالية من خلال جودة المستحقات للشركات عينة الدراسة عينة البحث، أما بخصوص اللاتماثل المعلوماتي فتم قياسه من خلال الفارق السعري الذي يمثل الفرق بين السعر المعروض من قبل البائعين و سعر الطلب من قبل المشترين لسهم معين، وتم قياس كفاءة القرار الاستثماري من مدخل معلوماتي حيث تمثل كفاءة القرار الاستثماري جميع المتغيرات التي تؤثر على استثمار الشركة باستثناء النمو في المبيعات، وتبين من خلال نتائج الدراسة ان زيادة المستحقات الاختيارية تؤثر سلباُ على كفاءة القرارات الاستثمارية حيث تعتبر احدى المجالات التي تمنح لإدارة الشركة مرونة كبيرة لاستخدام حكمها الشخصي في تقدير بعض بنود القوائم المالية، وكذلك بالنسبة الى نوعية المستحقات التي كانت منخفضة في في الشركات عينة الدراسة ، وتبين من خلال تحليل الانحدار بأن هناك أثر عكسي بين كلاً من نوعية المستحقات وكفاءة القرارات الاستثمارية ، إذ ان الارتفاع في نوعية المستحقات يؤدي الى انخفاض في كفاءة القرارات الاستثمارية، اما بالنسبة لتأثير اللاتماثل المعلوماتي على كفاءة القرارات الاستثمارية فكان اثراً طردياً حيث ان الزيادة في ظاهرة اللاتماثل المعلوماتي بالسوق المالي المالي يؤدي الى تحسين كفاءة القرارات الاستثمارية

Downloads

Download data is not yet available.

References

اولاً: المصادر العربية
‌أ- الوثائق والنشرات الرسمية
1-سوق العراق للأوراق المالية
2-هيئة الأوراق المالية العراقية
‌ب- الرسائل الجامعية
ألبامرني، بسام احمد عبد الله، (2020)، تحديد نمط استخدام إدارة العوائد ونوعيتها وأثرهما في صناعة القرار الاستثماري الرأسمالي (دراسة تطبيقية في عينة من الشركات العراقية الصناعية)، أطروحة دكتوراه، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة دهوك.
ألزهراء، بن مولاي فاطمة، (2017)، دور تدقيق المخزونات في التأثير علي جودة القوائم المالية دراسة حالة مؤسسات الصناعات الغذائَية من الحبوب ومشتقاته الرياض سيدي بلعباس مطاحن بشار وكالة ادرار، رسالة ماجستير، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة احمد دراية ادرار.
ألسقا، منذر صبحي عبد الله، (2016)، تقييـم جودة نظم المعلومات المحاسبية المحوسبة وأثرها في تحسين الاداء المالي لوزارة المالية الفلسطينية دراسة تطبيقية (، رسالة ماجستير، كلية التجارة، الجامعة الاسلامية-غزة.
بودياب، مراد، (2015)، دور المراجعة الخارجية في تحسين جودة القوائم المالية (دراسة لعينة من الخبراء المحاسبين ومحافظي الحسابات)، رسالة ماجستير، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جـامعـة محمد الصديق بن يحي - جيـجـل.
محمد، الهام محمد عبد اللطيف، (2016)، تحسين جودة التقارير المالية باستخدام اسلوب التنقيب في البيانات-دراسة تطبيقية، رسالة ماجستير، كلية التجارة، جامعة المنصورة.
مرقص، أكرم سامي، (2017)، أثر الالتزام بالمعايير الدولٌية للتقرير المالي "IFRS "على التبايٌن المعلوماتًي وتكلفة رأس المال لتحسٌين جودة الأرباح المحاسبيٌة، رسالة ماجستير، كلية التجارة، جامعة مدينة السادات.
مصطفى، بوركاب إبراهيم لافي، (2015)، نظام المعلومات المحاسبي وأثره على جودة القوائم المالية (دراسة حالة مؤسسة اتصالات الجزائر-فرع البويرة)، رسالة ماجستير، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة آكلي محند أولحاج-البويرة.
ج‌- الدوريات
ألصايغ، عماد سعد محمد، وعبد المجيد، حميدة محمد، (2015)، قياس أثر جودة التقارير المالية على كفاءة القرارات الاستثمارية للشركات المصرية، مجلة المحاسبة والمراجعة لاتحاد الجامعات العربية، المجلد 3، العدد 1.
جبر، عبد الجبار علوان، (2019)، التنوع في تطبيق السياسات المحاسبية وأثرها في عدم تماثل المعلومات المالية في الشركات العراقية بحث تطبيقي لعينة من الشركات العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة تكريت للعلوم الادارية والاقتصادية،المجلد 15، العدد 46.
فرهود، صبيحة برزان، (2016)، عدم تماثل المعلومات المحاسبية الاسباب والمعالجات المقترحة، مجلة العلوم الاقتصادية والادارية، المجلد22، العدد 87.
محسن، محسن فؤاد، عبد الله، سلمان حسن، (2020)، علاقة آليات حوكمة الشركات بخاصية عدم تماثل المعلومات المحاسبية وانعكاسها على قرارات الاستثمار، مجلة تكريت للعلوم الادارية والاقتصادية، المجلد 16، لعدد 52.
محمد، محمد فوزي، واحمد، احمد عبد الكريم، وخطاب، سارة أكرم، (2020)، اخطاء التنبؤ مؤشراً لعدم تماثل المعلومات ومدخلا لتحليل السيولة، مجلة العلوم الاقتصادية، المجلد 15، العدد 56.
محمد، نور توفيق، (2011)، العلاقة بين تباين المعلومات وسياسة توزيع الأرباح تطبيق في عينة من الشركات المسجلة في سوق عمان للأوراق المالية، مجلة تنمية الرافدين، المجلد 35، العدد 111.
هباش، فارس ومناع، ريمة، (2018)، أثر المعلومات المالية في اتخاذ القرارات الاستثمارية في سوق عمان المالي، مجلة دراسات المالية والمحاسبية والادارة،المجلد 5، العدد 1.
د‌- الكتب
عبود، سالم محمد، سعيد، احمد محمد فهمي، (2014)، الاستثمار وادواته في الاسواق المالية (دراسة تحليلية لواقع السوق المالي العراقي والعربي والامريكي)، دار الدكتور للعلوم الادارية والاقتصادية، العراق.
حماد، طارق عبد العال، (2003)، موسوعة المعايير المحاسبية، الدار الجامعية، الاسكندرية، مصر.
ثانياً: المصادر الإنكليزية
A- Academic Dissertations & Thesis
Akerlof,George, A. (1970) The Market for: Lemons, Quality Uncertainty, and the Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics, Vol. 84, NO.3.
B- Articles
Biddle, Gary C. & Hilary, Gilles & Verdi, R.S., (2009), How does financial reporting quality relate to investment efficiency?, Journal of Accounting and Economics, Vol 48, Issue 2-3.
Billett, T. Matthew & Garfinkel A. Jon & Yu. Miaomiao, (2016), The Effect of Asymmetric Information on Product Market Outcomes, Journal of Financial Economics, Vol. 123 No. 2.
Boubaker, S., Mansali, H., Rjiba, H., (2014), Large Controlling Shareholders and Stock Price Synchronicity, Journal of Banking & Finance, Vol.40, Issue 1.
Buchanan, John, 2017, Corporate governance and the shareholders asymmetry confidence and decision-making, PhD Thesis, Walden University.
Cheng, M. & Dhaliwal, D., & Zhang, Y. (2013). Does Investment Efficiency Improve After the Disclosure of Material Weaknesses in Internal Control Over Financial Reporting?, Journal of Accounting and Economics, Vol. 56, No.
Dechow, Patricia M. & Dichev, Ilia D., (2002), The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors, The Accounting Review, Vol. 77.
Emawati, Ida Ayu Agung, Budiasih & I Gusti Ayu Nyoman, (2020), Effect of Financial Statements Quality on Information Asymmetry and Investment Efficiency as Moderating Variable in Mining Companies, Journal of Finance and Accounting, Vol. 11, No. 8.
Hewitt, M., & Hodge, F., & Pratt, J., (2014), How the Discovery of Accruals-Based Versus Real Earnings Management Affects Investment Decisions: The Importance of Trust, Working Paper, in SSRN Electronic Journal, University of Washington
Boons, Adrianus Theodorus Maria Lucas, (2018), Financial reporting quality, cost of capital, and firm's financing decisions, MSC Thesis, Erasmus University Rotterdam.
Mcdermott, k. (2012), Financial Reporting Quality and Investment in Corporate Social Responsibility. PhD Thesis, The University of North Carolina.
Sivaramakrishnan, K., Yu, Shaokun Carol, (2008), On the Association between Corporate Governance and Earnings Quality, Financial Accounting and Reporting Section (FARS) Paper, in SSRN Electronic Journal. University of Houston.
Tan, Y. & N. Xu. & X. Liu & C. Zeng. (2015), Does Forward -Looking Non-Financial Information Consistently Affect Investment Efficiency?, Nankai Business Review International. Vol. 6, No. 1.
Verdi, R.S., (2006), Financial Reporting Quality and Investment efficiency, Working Paper, in SSRN Electronic Journal, University of Pennsylvania, USA.
Yoon, H., H. Zo and A.P. Ciganek. (2011). Does XBRL Adoption reduce information asymmetry? Journal of Business Research, Vol. 64 No. 2.
C- Books
Marwala, Tshilidzi, Hurwitz, Evan, (2017), Artificial Intelligence and Economic Theory: Skynet in the Market, published by Springer Nature, Switzerland.